【贸易和经济在“去全球化”，但风险却正在迎来“全球化”】今天上午，特朗普表示考虑占领霍尔木兹海峡，显然局势将继续震荡。
2026年，三大颠覆性现象出现了：
第一个被颠覆的是战争。
从委内瑞拉到YL，以前那套烧钱打持久战的玩法已经变了，现在是AI+无人机+高科技武器，直接剑指核心层。
当年阿富汗战争，老美花费是2万亿美元，现在可能就只要几十亿美元。
战争成本随着科技革命被不断压缩，我们可能迎来一个冲突更常态化的时代。
第二个被颠覆的是投资。
最近华尔街发明了一个词叫“HALO”，即重资产+低淘汰。那些过去被认为“傻大黑粗”、被嫌弃的重资产和实体资产，像管道、矿产、机械、粮食等等，反而受到追捧。
这种颠覆性的转变，一方面源于地缘冲突下各国造武器、做储备的避险需求不断上升，另一方面则源于AI爆发对金属需求的快速上涨。
在这种情况下，稀土、铜、铝、钴、锂……那些一时半会无法被替代的实体资产和关键矿产，自然就成为了资本青睐的焦点。
第三个被颠覆的是风险传导。
贸易和经济在“去全球化”，但风险却正在迎来“全球化”。
炮火之下，迪拜这样的中立城市也被牵连，千里之外的日韩股市因地缘冲突而猛烈下跌。风险无视国界，正在以前所未有的速度全球蔓延。
智谷趋势判断，所有的这些颠覆，其实最终都归属于两个主题：大国对抗和AI科技革命。各类资产正在被这股浪潮下所追求的“安全逻辑”重新定价。
短期来看，黄金、石油、有色金属相关的避险资产，波动会特别剧烈，因为没有人知道下一秒会发生什么。
所以普通人千万不要盲目去追高所谓的石油相关板块，更不要梭哈到避险资产上。
长期来看，科技仍是穿越周期的核心主线，无论是未来的大国博弈，还是社会生产效率的提升，都离不开硬科技突破。
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